Conformément à la note d'orientation no 15 des PCGR canadiens, Air Canada
est tenue de regrouper les états financiers de Jazz ainsi que ceux de
certaines entités de location et sociétés d'avitaillement dans ses états
financiers. Air Canada ne détient aucune participation dans Jazz. Les
états financiers d'Air Canada, transporteur aérien principal, sont nommés
"Services Air Canada". Par souci de clarté, le présent communiqué
distingue les résultats des Services Air Canada de ceux de Jazz.
Services Air Canada
-------------------
POINTS SAILLANTS DU QUATRIEME TRIMESTRE DE 2006
- BAIIALA de 197 M$, exclusion faite des charges exceptionnelles(1), en
hausse de 92 M$ par rapport au quatrième trimestre de 2005.
- Perte d'exploitation de 5 M$, une amélioration de 86 M$ par rapport à
l'exercice 2005.
- Produits passages en hausse de 122 M$ ou 6 %, par suite de la
croissance de 5 % du trafic, en regard d'un accroissement de la
capacité de 4 % et d'une augmentation du rendement unitaire de 1 %.
- Coefficient d'occupation de 77,8 %, un record pour le quatrième
trimestre.
- Perte avant intérêts minoritaires, écart de change et impôts sur les
bénéfices de 57 M$, contre une perte de 177 M$ en 2005.
POINTS SAILLANTS DE L'EXERCICE 2006
- BAIIALA de 1 043 M$, exclusion faite des charges exceptionnelles(1),
contre 936 M$ en 2005.
- Bénéfice d'exploitation de 114 M$, ou 236 M$ exclusion faite des
charges exceptionnelles, contre 191 M$ en 2005.
- Charges exceptionnelles totalisant 122 M$, soit 102 M$ (70 M$ après
impôts) au titre de l'obligation pour Air Canada d'échanger les milles
Aéroplan émis avant 2002 et 20 M$ (13 M$ après impôts) au titre de la
restructuration de la main-d'oeuvre.
- Charge de carburant en hausse de 347 M$ ou 16 % par rapport à 2005.
- Produits passages en hausse de 690 M$ ou 8 %, par suite de la
croissance de 5 % du trafic, en regard d'un accroissement de la
capacité de 4 % et d'une augmentation du rendement unitaire de 3 %.
- Coefficient d'occupation de 80,2 %, un nouveau record annuel.
- Perte avant intérêts minoritaires, écart de change et impôts sur les
bénéfices de 77 M$, contre une perte de 33 M$ en 2005.
- Produits nets de 187 M$ découlant du premier appel public à l'épargne
d'Air Canada.
- Trésorerie et équivalents de trésorerie, et placements à court terme de
2,1 G$ au 31 décembre 2006.
MONTREAL, le 9 fév. /CNW Telbec/ - Air Canada a déclaré aujourd'hui le
BAIIALA des Services Air Canada, qui se chiffre à 197 M$ au quatrième
trimestre, exclusion faite des charges exceptionnelles(1), soit une
augmentation de 92 M$ par rapport à la même période en 2005. La perte
d'exploitation au quatrième trimestre est de 5 M$, soit une amélioration de
86 M$ par rapport au même trimestre de 2005.
Les produits passages ont augmenté de 122 M$ ou 6 % du fait de la
croissance du trafic de 5 % attribuable à une plus forte demande et à une
amélioration du rendement unitaire de 1 %. Tous les marchés ont connu une
amélioration des produits passages. Le coût unitaire, mesuré en charges
d'exploitation par sièges-milles offerts (SMO), a diminué de 1 % par rapport
au quatrième trimestre de 2005.
En 2006, les Services Air Canada ont dégagé un bénéfice d'exploitation de
236 M$, exclusion faite des charges exceptionnelles 1), malgré une
augmentation de la charge de carburant de 347 M$ ou 16 %. Le BAIIALA,
exclusion faite des charges exceptionnelles(1), se chiffrait à 1 043 M$ pour
l'exercice, par rapport à 936 M$ en 2005, soit une amélioration de 107 M$. Le
bénéfice d'exploitation totalisait 114 M$.
Les produits passages ont augmenté de 690 M$ ou 8 % du fait d'une
amélioration de 3 % du rendement unitaire et d'une croissance de 5 % du trafic
en regard d'une augmentation de la capacité de 4 %. Le coût unitaire, mesuré
en charges d'exploitation par SMO, a augmenté de 4 % par rapport à 2005. Si
l'on ne tient pas compte de la charge de carburant et de la charge spéciale de
remaniement de la main-d'oeuvre de 20 M$, le coût unitaire s'est accru de
1 %.
Sur une base comptable, le déficit des régimes de retraite au 31 décembre
2006 était de 1,4 G$ par rapport à 2,5 G$ au 31 décembre 2005. La baisse du
déficit est principalement attribuable au fort rendement des actifs des
régimes et à l'apport des cotisations au titre des services passés en 2006. On
s'attend donc à une forte réduction au 1er janvier 2007 du déficit de
solvabilité des régimes de retraite enregistrés par rapport au 1er janvier
2006. En conséquence, les cotisations de l'employeur établies conformément à
la réglementation devraient connaître une diminution d'environ 90 M$ en 2007
et de 120 M$ au cours des exercices subséquents.
"Je suis ravi d'annoncer l'un des quatrièmes trimestres les plus solides
de l'histoire d'Air Canada; ce trimestre vient couronner une année de
nombreuses réalisations, dont le premier appel public à l'épargne d'Air
Canada, qui en a fait une entreprise cotée distinctement d'ACE Aviation, a
déclaré Montie Brewer, président et chef de la direction. Grâce au travail
acharné et au dévouement de nos employés, nous avons franchi des étapes
importantes dans l'exécution de notre plan d'affaires. Nos résultats sont
bons, notamment grâce à un coefficient d'occupation record pour une troisième
année consécutive. Nous continuons de renouveler notre parc aérien et
préparons l'introduction d'un produit à bord d'avant-garde dans les mois à
venir. Les clients réagissent positivement à nos produits tarifaires
échelonnés, qui permettent à Air Canada de se démarquer du lot; parallèlement,
nous avons nettement réduit nos coûts de distribution, pour les amener aux
mêmes niveaux que des grands transporteurs à bas prix.
"Dans les mois à venir, nous tablons sur la poursuite du rendement positif
de nos investissements dans le nouveau modèle d'affaires d'Air Canada. Le
regroupement récent de l'ensemble des vols d'Air Canada sous un même toit, à
notre plaque tournante de Toronto, a amélioré l'expérience client, et nous
serons à même de continuer de tirer parti de notre réseau mondial grâce à une
des principales villes-portes d'Amérique du Nord. En mars, nous commencerons à
prendre livraison du nouveau 777 de Boeing, un gros-porteur moins énergivore
pour notre flotte du réseau international. Autre bonne nouvelle, le produit et
les coûts sont dans la bonne voie de l'efficience, notamment grâce à de
solides réservations futures."
Jazz
----
Comme Jazz l'a annoncé le 8 février 2007, elle a dégagé un bénéfice
d'exploitation de 144 M$ pour l'exercice 2006, soit une amélioration de 15 M$
par rapport au bénéfice d'exploitation de 129 M$ affiché en 2005.
Air Canada consolidée (Jazz comprise)
-------------------------------------
Sur une base consolidée, Air Canada a affiché un bénéfice d'exploitation
de 29 M$ au quatrième trimestre, par rapport à un bénéfice d'exploitation de
57 M$ au quatrième trimestre de 2005. La perte avant intérêts minoritaires,
écart de change et impôts sur les bénéfices pour le trimestre se chiffrait à
25 M$, contre une perte de 145 M$ au quatrième trimestre de 2005.
Air Canada a affiché un bénéfice d'exploitation consolidé de 259 M$ pour
l'exercice 2006, malgré une hausse de la charge de carburant de 348 M$ ou
16 %, par rapport à un bénéfice d'exploitation de 318 M$ en 2005. Si l'on
soustrait les charges exceptionnelles de 122 M$, le bénéfice d'exploitation(1)
de 381 M$ a augmenté de 63 M$ par rapport à 2005. Le bénéfice avant intérêts
minoritaires, écart de change et impôts sur les bénéfices pour l'exercice
totalisait 63 M$, contre un bénéfice de 85 M$ en 2005.
Réalisations de Services Air Canada en 2006
-------------------------------------------
- Réussite du premier appel public à l'épargne, et cotation à la Bourse
de Toronto ("TSX") distincte de celle de sa société mère, Gestion ACE
Aviation.
- Coefficient d'occupation annuel de 80,2 %, un troisième record
consécutif.
- Ponctualité à l'arrivée de 80 %, qui lui permet de se placer au
deuxième rang en Amérique du Nord selon le classement effectué par des
transporteurs américains pour la période de 12 mois allant d'octobre
2005 à septembre 2006.
- Introduction de 22 nouveaux services sans escale, notamment Calgary-New
York, Edmonton-Londres Heathrow, Montréal-Denver, Montréal-Mexico,
Toronto-San Diego et Toronto-Shanghai.
- Amorce d'une importante modernisation de ses 767-300 de Boeing et de
ses appareils à fuselage étroit d'Airbus, comprenant notamment
l'installation dans les deux classes de service de nouveaux fauteuils,
d'un système de divertissements individuel avec écran intégré au
dossier et d'une prise électrique à même le siège.
- Mise en service de quinze 190 d'Embraer, sur un total de quarante-cinq
appareils en commande, qui s'ajoutent aux trois 190 et aux quinze 175
déjà affectés à sa flotte - Amérique du Nord.
- Introduction des options tarifaires à la carte, une première dans
l'industrie, qui permettent aux clients de choisir les options et les
services pour lesquels ils sont prêts à payer.
- 46 % des clients ont choisi, à l'achat d'un billet pour un vol
intérieur, un tarif supérieur au bas tarif Tango offert
quotidiennement.
- Expansion continue de la gamme des Passes multivols et croissance des
rentrées tirées de la vente de ce produit de l'ordre de 148 % en 2006;
augmentation de 228 % du nombre d'acheteurs d'une première Passe par
rapport à l'année précédente.
- Introduction de la première Passe de vols à abonnement par facturation
permettant un nombre illimité de vols dans une zone géographique et
pour une période au choix.
- Pénétration Internet pour les ventes intra-Canada de 57 % au quatrième
trimestre, et de 61 % en décembre.
- Proportion de 69 % des ventes intra-Canada du quatrième trimestre
réalisées directement auprès d'Air Canada, que ce soit en ligne ou par
l'entremise des centres téléphoniques.
- Enregistrement en ligne à aircanada.com de 18 % des clients, soit le
triple du nombre de l'année précédente.
- Attribution par l'équipe de rédaction du magazine Air Transport World
du prix d'excellence de l'industrie du transport aérien pour son
leadership commercial.
- Elue Meilleure société aérienne en Amérique du Nord et Meilleure
société aérienne au Canada par les lecteurs de Global Traveler,
magazine américain des voyageurs assidus et choisie Transporteur
offrant la meilleure classe affaires pour le Canada par les lecteurs du
magazine Business Traveler.
- Conclusion d'une entente avec ITA Software concernant la mise sur pied
de Polaris, le nouveau système de gestion des réservations d'Air
Canada.
- Révision salariale réussie pour tous les principaux groupes d'employés
- à l'exception du SCFP, pour lequel l'arbitre doit rendre une décision
- représentant des augmentations moyennes d'environ 5 % sur 3 ans.
- Cotisation de 477 M$ au régime de retraite à prestations déterminées de
ses employés en 2006, conformément à l'entente conclue avec le BSIF,
dont 224 M$ au titre de provisionnement du coût des services passés.
- Versement de 25,5 M$ aux employés d'Air Canada dans le cadre du
programme d'intéressement mensuel Une réussite partagée.
(1) Mesures financières non conformes aux PCGR
Le BAIIALA est une unité de mesure ne relevant pas des PCGR couramment
utilisée dans le secteur du transport aérien pour mesurer le bénéfice avant
intérêts, impôts, amortissement et locations avions. Cette unité de mesure
donne un aperçu des résultats d'exploitation avant les coûts de location
avions, l'amortissement et la désuétude, lesquels coûts varient sensiblement
d'une compagnie à l'autre en raison de la façon dont chacune finance ses
appareils et autres actifs. Comme le BAIIALA n'est pas une unité de mesure
conforme aux PCGR pour la présentation de l'information financière et qu'il
n'a pas de sens normalisé, il ne peut être comparé à des mesures similaires
présentées par d'autres sociétés ouvertes.
Le bénéfice d'exploitation, exclusion faite des charges exceptionnelles
liées aux milles Aéroplan et à la restructuration de la main-d'oeuvre est
une mesure financière non conforme aux PCGR. Les Services Air Canada se
servent du "bénéfice d'exploitation, exclusion faite des charges
exceptionnelles liées aux milles Aéroplan et à la restructuration de la
main-d'oeuvre" pour mesurer le rendement de leur exploitation au titre de
leurs activités continues sans égard aux effets de ces charges
exceptionnelles. Les Services Air Canada ne tiennent pas compte de ces charges
exceptionnelles dans leurs résultats financiers pour ne pas risquer de fausser
l'analyse des tendances à la base de leurs rendements commerciaux.
Le lecteur se reportera au Rapport de gestion 2006 d'Air Canada, qui sera
déposé sur SEDAR, pour un rapprochement du BAIIALA au bénéfice (perte)
d'exploitation et un rapprochement du bénéfice (perte) d'exploitation,
exclusion faite des charges exceptionnelles liées aux milles Aéroplan et à la
restructuration de la main-d'oeuvre, au bénéfice (perte) d'exploitation.
Pour un complément d'information sur les documents financiers publics
d'Air Canada, dont la Notice annuelle d'Air Canada, on se reportera au site de
SEDAR au www.sedar.com.
MISE EN GARDE CONCERNANT LES DECLARATIONS PROSPECTIVES
------------------------------------------------------
Le présent communiqué peut comporter certaines déclarations qui
contiennent des énoncés prospectifs. Ceux-ci se reconnaissent à l'emploi de
termes ou d'expressions comme "il devrait", "il se pourrait que", "il est
prévu que", "on estime que", "on s'attend à ce que", "on projette que" et
autres qui soulignent les éventualités possibles et font renvoi aux hypothèses
retenues. Ces énoncés peuvent porter sur des observations concernant entre
autres les stratégies, les attentes, les activités planifiées ou les actions à
venir. Comme, de par leur nature, les énoncés prospectifs partent
d'hypothèses, ils sont soumis à d'importants risques et incertitudes. Toute
prévision ou projection n'est donc pas entièrement assurée en raison,
notamment, de la survenance possible d'événements externes ou de l'incertitude
qui caractérise le secteur. Ces énoncés font intervenir des risques, des
incertitudes et d'autres facteurs connus ou inconnus susceptibles de faire
varier de façon notable les résultats, les rendements ou les réalisations
réels par rapport aux résultats, aux rendements et aux réalisations futurs
qu'elles évoquent. Les résultats qui y sont présentés peuvent donc différer
sensiblement des résultats réels en raison de divers facteurs, dont les prix
de l'énergie, les conditions du secteur, du marché et de l'économie en
général, des conflits armés, des attentats terroristes, l'évolution de la
demande en fonction du caractère saisonnier du secteur, la capacité de réduire
les coûts d'exploitation et les effectifs, les relations du travail, les
négociations collectives ou les conflits de travail, les questions de
retraite, les taux de change et d'intérêt, l'évolution de la législation, des
développements ou procédures réglementaires défavorables ainsi que les litiges
actuels et éventuels avec des tiers, et les facteurs évoqués dans les
documents déposés par Air Canada auprès des autorités des valeurs mobilières
au Canada et, en particulier, ceux précisés à la rubrique "Facteurs de risque"
du Rapport de gestion de l'exercice 2006 d'Air Canada qui sera déposé sur
SEDAR. . Les déclarations prospectives du présent document représentent les
attentes d'Air Canada à la date à laquelle les déclarations sont émises et
elles peuvent changer après cette date. Toutefois, Air Canada n'a ni
l'intention ni l'obligation d'actualiser ou de réviser ces énoncés à la
lumière de nouveaux éléments d'information ou d'événements futurs ou pour
quelque autre motif, sauf si elle y est tenue en vertu de la réglementation en
valeurs mobilières applicable.
AIR CANADA
Selected Financial Information
Quarter 4 2006 versus Quarter 4 2005
The following table reflects the income / loss before non-controlling
interest, foreign exchange, and income taxes of Air Canada and its reportable
segments and earnings before interest, taxes, depreciation, amortization and
obsolescence, and aircraft rent (EBITDAR), which is a non-GAAP measure, for
quarter 4 2006 and quarter 4 2005.
-------------------------------------------------------------------------
UNAUDITED Quarter 4 2006
Inter- Consoli-
(in millions - Air Canada segment dated
Canadian dollars) Services Jazz elimination total
-------------------------------------------------------------------------
Operating revenues
Passenger $ 2,071 - - $ 2,071
Cargo 166 - - 166
Other 178 352 (372) 158
-------------------------------------------------------------------------
2,415 352 (372) 2,395
-------------------------------------------------------------------------
Operating expenses
Salaries, wages and
benefits 443 82 - 525
Aircraft fuel 583 69 (69) 583
Aircraft rent 75 34 (2) 107
Airport and navigation
fees 232 46 (46) 232
Aircraft maintenance,
materials and supplies 205 27 (4) 228
Communications and
information technology 68 2 (1) 69
Food, beverages and
supplies 76 4 - 80
Depreciation, amortization
and obsolescence 135 5 - 140
Commissions 49 - - 49
Capacity purchase fees
paid to Jazz 224 - (224) -
Special charge for labour
restructuring (8) - - (8)
Other 338 50 (27) 361
-------------------------------------------------------------------------
2,420 319 (373) 2,366
-------------------------------------------------------------------------
Operating income (loss) (5) 33 1 29
Non-operating income
(expense)
Interest income 24 2 (1) 25
Interest expense (88) (2) (1) (91)
Interest capitalized 22 - - 22
Gain (loss) on sale of and
provisions on assets (10) - - (10)
Other - (1) 1 -
-------------------------------------------------------------------------
(52) (1) (1) (54)
-------------------------------------------------------------------------
Income (loss) before
non-controlling interest,
foreign exchange and
income taxes $ (57) $ 32 - $ (25)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
EBITDAR 205 72 (1) 276
EBITDAR excluding
special charges 197 72 (1) 268
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
UNAUDITED Quarter 4 2005
Inter- Consoli-
(in millions - Air Canada segment dated
Canadian dollars) Services Jazz elimination total
-------------------------------------------------------------------------
Operating revenues
Passenger $ 1,949 $ 1 - $ 1,950
Cargo 177 - - 177
Other 145 303 (319) 129
-------------------------------------------------------------------------
2,271 304 (319) 2,256
-------------------------------------------------------------------------
Operating expenses
Salaries, wages and
benefits 463 75 - 538
Aircraft fuel 577 62 (62) 577
Aircraft rent 90 28 (1) 117
Airport and navigation
fees 222 37 (37) 222
Aircraft maintenance,
materials and supplies 180 18 (4) 194
Communications and
information technology 72 2 (1) 73
Food, beverages and
supplies 78 3 - 81
Depreciation, amortization
and obsolescence 106 4 - 110
Commissions 47 - - 47
Capacity purchase fees
paid to Jazz 194 - (194) -
Special charge for labour
restructuring - - - -
Other 333 41 (20) 354
-------------------------------------------------------------------------
2,362 270 (319) 2,313
-------------------------------------------------------------------------
Operating income (loss) (91) 34 - (57)
Non-operating income
(expense)
Interest income 14 - 1 15
Interest expense (74) (3) (1) (78)
Interest capitalized 6 - - 6
Gain (loss) on sale of and
provisions on assets (30) 1 - (29)
Other (2) - - (2)
-------------------------------------------------------------------------
(86) (2) - (88)
-------------------------------------------------------------------------
Income (loss) before
non-controlling interest,
foreign exchange and
income taxes $ (177) $ 32 - $ (145)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
EBITDAR 105 66 (1) 170
EBITDAR excluding
special charges 105 66 (1) 170
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
For the year ended December 31 Unaudited Unaudited
(in millions - Canadian dollars) 2006 2005
-------------------------------------------------------------------------
Operating revenues
Passenger $ 8,887 $ 8,199
Cargo 629 625
Other 651 634
-------------------------------------------------------------------------
10,167 9,458
-------------------------------------------------------------------------
Special charge for Aeroplan Miles (102) -
-------------------------------------------------------------------------
10,065 9,458
-------------------------------------------------------------------------
Operating expenses
Salaries, wages and benefits 2,127 2,122
Aircraft fuel 2,545 2,197
Aircraft rent 441 417
Airport and navigation fees 982 924
Aircraft maintenance, materials and supplies 855 751
Communications and information technology 278 297
Food, beverages and supplies 335 334
Depreciation, amortization and obsolescence 514 422
Commissions 237 253
Special charge for labour restructuring 20 -
Other 1,472 1,423
-------------------------------------------------------------------------
9,806 9,140
-------------------------------------------------------------------------
Operating income 259 318
Non-operating income (expense)
Interest income 87 48
Interest expense (321) (284)
Interest capitalized 61 14
Loss on sale of and provisions on assets (6) (27)
Other (17) 16
-------------------------------------------------------------------------
(196) (233)
-------------------------------------------------------------------------
Income before non-controlling interest, foreign
exchange and income taxes $ 63 $ 85
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
2006 versus 2005
The following table reflects the income / loss before non-controlling
interest, foreign exchange, and income taxes of Air Canada and its reportable
segments and earnings before interest, taxes, depreciation, amortization and
obsolescence, and aircraft rent (EBITDAR), which is a non-GAAP measure, for
2006 and 2005.
-------------------------------------------------------------------------
UNAUDITED Year ended December 31, 2006
Inter- Consoli-
(in millions - Air Canada segment dated
Canadian dollars) Services Jazz elimination total
-------------------------------------------------------------------------
Operating revenues
Passenger $ 8,887 - - $ 8,887
Cargo 629 - - 629
Other 723 1,381 (1,453) 651
-------------------------------------------------------------------------
10,239 1,381 (1,453) 10,167
Special charge for
Aeroplan miles (102) - - (102)
-------------------------------------------------------------------------
10,137 1,381 (1,453) 10,065
-------------------------------------------------------------------------
Operating expenses
Salaries, wages and
benefits 1,816 311 - 2,127
Aircraft fuel 2,544 285 (284) 2,545
Aircraft rent 314 134 (7) 441
Airport and navigation
fees 982 178 (178) 982
Aircraft maintenance,
materials and supplies 768 98 (11) 855
Communications and
information technology 273 8 (3) 278
Food, beverages and
supplies 322 15 (2) 335
Depreciation, amortization
and obsolescence 493 21 - 514
Commissions 237 - - 237
Capacity purchase fees
paid to Jazz 871 - (871) -
Special charge for labour
restructuring 20 - - 20
Other 1,383 187 (98) 1,472
-------------------------------------------------------------------------
10,023 1,237 (1,454) 9,806
-------------------------------------------------------------------------
Operating income 114 144 1 259
Non-operating income
(expense)
Interest income 82 6 (1) 87
Interest expense (313) (8) (321)
Interest capitalized 62 (1) - 61
Gain (loss) on sale of and
provisions on assets (6) - - (6)
Other (16) (1) (17)
-------------------------------------------------------------------------
(191) (4) (1) (196)
-------------------------------------------------------------------------
Income (loss) before
non-controlling interest,
foreign exchange and
income taxes $ (77) $ 140 - $ 63
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
EBITDAR 921 299 (6) 1,214
EBITDAR excluding special
charges 1,043 299 (6) 1,336
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
UNAUDITED Year ended December 31, 2005
Inter- Consoli-
(in millions - Air Canada segment dated
Canadian dollars) Services Jazz elimination total
-------------------------------------------------------------------------
Operating revenues
Passenger $ 8,197 2 - $ 8,199
Cargo 625 - - 625
Other 687 1,021 (1,074) 634
-------------------------------------------------------------------------
9,509 1,023 (1,074) 9,458
Special charge for
Aeroplan miles - - - -
-------------------------------------------------------------------------
9,509 1,023 (1,074) 9,458
-------------------------------------------------------------------------
Operating expenses
Salaries, wages and
benefits 1,857 265 - 2,122
Aircraft fuel 2,197 177 (177) 2,197
Aircraft rent 341 80 (4) 417
Airport and navigation
fees 924 124 (124) 924
Aircraft maintenance,
materials and supplies 693 68 (10) 751
Communications and
information technology 294 5 (2) 297
Food, beverages and
supplies 326 8 - 334
Depreciation, amortization
and obsolescence 404 18 - 422
Commissions 253 - - 253
Capacity purchase fees
paid to Jazz 693 - (693) -
Special charge for labour
restructuring - - - -
Other 1,336 149 (62) 1,423
-------------------------------------------------------------------------
9,318 894 (1,072) 9,140
-------------------------------------------------------------------------
Operating income 191 129 (2) 318
Non-operating income
(expense)
Interest income 48 1 (1) 48
Interest expense (270) (16) 2 (284)
Interest capitalized 14 - - 14
Gain (loss) on sale of and
provisions on assets (31) 4 - (27)
Other 15 - 1 16
-------------------------------------------------------------------------
(224) (11) 2 (233)
-------------------------------------------------------------------------
Income (loss) before
non-controlling interest,
foreign exchange and
income taxes $ (33) $ 118 - 85
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
EBITDAR 936 227 (6) 1,157
EBITDAR excluding special
charges 936 227 (6) 1,157
-------------------------------------------------------------------------
Passenger Revenue Analysis
The following table describes quarter-over quarter percentage changes in
passenger revenues, capacity, traffic, passenger load factor, yield per
revenue passenger mile (yield) and passenger revenue per available seat mile
(RASM) for quarter 4 2006 to quarter 4 2005.
-------------------------------------------------------------------------
UNAUDITED
Quarter 4 Passen- Capacity Traffic Passen-
2006 ger ger Load
versus Revenue (ASMs) (RPMs) Factor Yield RASM
Quarter 4 % Change % Change % Change pp Change % Change % Change
2005
-------------------------------------------------------------------------
Canada 6 4 6 1.7 - 2
US transborder 10 11 15 2.0 (4) (1)
Atlantic 4 2 2 - 2 2
Pacific 1 - - 0.1 1 1
Other 6 1 5 3.0 1 5
System 6 4 5 1.1 1 2
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
The following table describes year-over year percentage changes in
passenger revenues, capacity, traffic, passenger load factor, yield and RASM
for 2006 to 2005.
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UNAUDITED
Passen- Capacity Traffic Passen-
2006 ger ger Load
versus Revenue (ASMs) (RPMs) Factor Yield RASM
2005 % Change % Change % Change pp Change % Change % Change
-------------------------------------------------------------------------
Canada 8 4 4 (0.5) 4 3
US transborder 17 12 16 2.5 1 4
Atlantic 5 2 2 0.5 2 3
Pacific 2 - 1 1.4 1 3
Other 9 1 3 1.8 6 8
System 8 4 5 0.7 3 4
-------------------------------------------------------------------------
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Unit Cost Analysis
The following table compares the Air Canada Services segment's operating
expenses per available seat mile (ASM) for quarter 4 2006 to the Air Canada
Services segment's operating expenses per ASM for quarter 4 2005.
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UNAUDITED Quarter 4 Change
($ cents per ASM) 2006 2005 $ %
-------------------------------------------------------------------------
Salary and wages 2.60 2.63 (0.03) (1)
Benefits 0.49 0.72 (0.23) (32)
Ownership (DAR) (1) 1.46 1.42 0.04 3
Airport and navigation fees 1.62 1.61 0.01 1
Aircraft maintenance,
materials and supplies 1.43 1.31 0.12 9
Food, beverages and supplies 0.53 0.56 (0.03) (5)
Commissions 0.34 0.34 - -
Capacity purchase fees paid
to Jazz 1.56 1.40 0.16 11
Other 2.83 2.94 (0.11) (4)
-------------------------------------------------------------------------
Operating expense, excluding
fuel expense
and the special charge for
labour restructuring 12.86 12.93 (0.07) (1)
Aircraft fuel 4.06 4.18 (0.12) (3)
Special charge for labour
restructuring (0.05) - (0.05) n/a
-------------------------------------------------------------------------
Total operating expense 16.87 17.11 (0.24) (1)
-------------------------------------------------------------------------
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The following table compares the Air Canada Services segment's operating
expenses per ASM for the year ended 2006 to the corresponding period in 2005.
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UNAUDITED Change
($ cents per ASM) 2006 2005 $ %
-------------------------------------------------------------------------
Salary and wages 2.35 2.45 (0.10) (4)
Benefits 0.62 0.70 (0.08) (11)
Ownership (DAR) (1) 1.32 1.27 0.05 4
Airport and navigation fees 1.61 1.57 0.04 3
Aircraft maintenance,
materials and supplies 1.26 1.18 0.08 7
Food, beverages and supplies 0.53 0.55 (0.02) (4)
Commissions 0.39 0.43 (0.04) (9)
Capacity purchase fees paid
to Jazz 1.43 1.18 0.25 21
Other 2.70 2.78 (0.08) (3)
-------------------------------------------------------------------------
Operating expense, excluding
fuel expense
and the special charge for
labour restructuring 12.21 12.11 0.10 1
Aircraft fuel 4.17 3.73 0.44 12
Special charge for labour
restructuring 0.03 - 0.03 n/a
-------------------------------------------------------------------------
Total operating expense 16.41 15.84 0.57 4
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
(1) DAR refers to the combination of Aircraft rent and Depreciation,
amortization and obsolescence.
Cash and Short-term Investments
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
UNAUDITED
2006
------------------------------------------------
(in millions - Consoli-
Canadian dollars) Air Canada Elimi- dated
Services Jazz nation Total
-------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents $ 1,312 $ 135 $ - $ 1,447
Short-term investments 798 - - 798
-------------------------------------------------------------------------
$ 2,110 $ 135 $ - $ 2,245
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
2005
-------------------------------------------------------------------------
Consoli-
Air Canada Elimi- dated
Services Jazz nation Total
------------------------------------------------
Cash and cash equivalents $ 1,000 $ 34 $ - $ 1,034
Short-term investments 302 - - 302
-------------------------------------------------------------------------
$ 1,302 $ 34 $ - $ 1,336
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Long-term Debt and Capital Leases
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
UNAUDITED Stated
(in millions - Final Interest
Canadian dollars) Maturity Rate 2006 2005
-------------------------------------------------------------------------
Embraer aircraft
financing 2017-2021 6.89-8.49 $ 776 $ 393
Conditional sales
agreements 2019 8.26-8.28 184 193
Lufthansa cooperation
agreement 2009 6.50 44 59
GE loan 2015 11.12 48 51
Revolving credit facility 2010 - - -
Other 2007-2010 4.32-9.10 5 8
-------------------------------------------------------------------------
Direct Corporation debt 1,057 704
-------------------------------------------------------------------------
Jazz - senior syndicated
credit facility 2009 7.09 115 -
Jazz - term loans and credit
facilities - 14
Aircraft and engine leasing
entities - debt 1,051 1,125
Fuel facility corporations
- debt 59 53
-------------------------------------------------------------------------
Debt consolidated under AcG-15 (1) 1,225 1,192
-------------------------------------------------------------------------
Capital lease obligations 1,281 1,365
-------------------------------------------------------------------------
Total debt and capital leases 3,563 3,261
-------------------------------------------------------------------------
Current portion (367) (265)
-------------------------------------------------------------------------
Long-term debt and capital leases $ 3,196 $ 2,996
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
The Stated Interest Rate in the table above is the rate as of
December 31, 2006.
(1) CICA HB Accounting Guideline 15, Variable Interest Entities
("AcG-15")
Non-GAAP Financial Measures - EBITDAR
EBITDAR (earnings before interest, taxes, depreciation, amortization and
obsolescence and aircraft rent) is a non-GAAP financial measure commonly used
in the airline industry to view operating results before aircraft rent and
depreciation, amortization and obsolescence as these costs can vary
significantly among airlines due to differences in the way airlines finance
their aircraft and other assets.
EBITDAR is not a recognized measure for financial statement presentation
under Canadian GAAP and does not have a standardized meaning and is therefore
not likely to be comparable to similar measures presented by other public
companies.
EBITDAR is reconciled to operating income (loss) as follows:
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
UNAUDITED Quarter 4
(in millions -
Canadian $ $
dollars) 2006 2005 Change 2006 2005 Change
-------------------------------------------------------------------------
Air Canada
Services
GAAP operating
income (loss) (5) (91) 86 114 191 (77)
Add back:
Aircraft rent 75 90 (15) 314 341 (27)
Depreciation,
amortization and
obsolescence 135 106 29 493 404 89
-------------------------------------------------------------------------
EBITDAR 205 105 100 921 936 (15)
Add back:
Special charge
for labour
restructuring (8) - (8) 20 - 20
Special charge
for Aeroplan miles - - - 102 - 102
-------------------------------------------------------------------------
EBITDAR excluding
special charges 197 105 92 1,043 936 107
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Jazz
GAAP operating
income 33 34 (1) 144 129 15
Add back:
Aircraft rent 34 28 6 134 80 54
Depreciation,
amortization and
obsolescence 5 4 1 21 18 3
-------------------------------------------------------------------------
EBITDAR 72 66 6 299 227 72
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Consolidated total
GAAP operating
income (loss) 29 (57) 86 259 318 (59)
Add back:
Aircraft rent 107 117 (10) 441 417 24
Depreciation,
amortization and
obsolescence 140 110 30 514 422 92
-------------------------------------------------------------------------
EBITDAR 276 170 106 1,214 1,157 57
Add back:
Special charge
for labour
restructuring (8) - (8) 20 - 20
Special charge for
Aeroplan miles - - - 102 - 102
-------------------------------------------------------------------------
EBITDAR excluding
special charges 268 170 98 1,336 1,157 179
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Operating Income excluding the Special Charge for Aeroplan Miles and the
Special Charge for Labour Restructuring
The Air Canada Services segment uses operating income excluding the
special charges for Aeroplan miles and labour restructuring to assess the
operating performance of its ongoing business without the effects of these
special charges. These items are excluded from Air Canada Services' segment
results as they could potentially distort the analysis of trends in business
performance. The special charge for Aeroplan miles is the full and final
settlement between the parties in connection with Air Canada's obligations for
the redemption of pre-2002 miles. The special charge for labour restructuring
is the total cost of the 20 percent non-unionized workforce reduction plan
announced in February 2006. The special charges for Aeroplan miles and labour
restructuring are not reflective of the underlying financial performance of
the Air Canada Services segment from ongoing operations.
The following measure is not a recognized measure for financial statement
presentation under Canadian GAAP and does not have a standardized meaning and
is therefore not likely to be comparable to similar measures presented by
other public companies.
Operating income excluding the special charge for Aeroplan miles and the
special charge for labour restructuring is reconciled to operating income as
follows:
-------------------------------------------------------------------------
UNAUDITED
(in millions -
Canadian Q4 Q4
dollars) 2006 2005 Change 2006 2005 Change
-------------------------------------------------------------------------
Air Canada
Services
GAAP operating
income (loss) (5) (91) 86 114 191 (77)
Add back:
Special charge for
Aeroplan miles - - - 102 - 102
-------------------------------------------------------------------------
Operating income
(loss), excluding
the special charge
for Aeroplan
miles (5) (91) 86 216 191 25
Add back:
Special charge for
labour
restructuring (8) - (8) 20 - 20
-------------------------------------------------------------------------
Operating income
(loss), excluding
the special
charges for
Aeroplan miles
and labour
restructuring (13) (91) 78 236 191 45
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
UNAUDITED
(in millions -
Canadian Q4 Q4
dollars) 2006 2005 Change 2006 2005 Change
-------------------------------------------------------------------------
Consolidated total
GAAP operating
income (loss) 29 (57) 86 259 318 (59)
Add back:
Special charge for
Aeroplan miles - - - 102 - 102
-------------------------------------------------------------------------
Operating income
(loss), excluding
the special charge
for Aeroplan
miles 29 (57) 86 361 318 43
Add back:
Special charge
for labour
restructuring (8) - (8) 20 - 20
-------------------------------------------------------------------------
Operating income
(loss), excluding
the special
charges for
Aeroplan miles
and labour
restructuring 21 (57) 78 381 318 63
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
%SEDAR: 00024384EF C6513
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Air Canada annonce des résultats améliorés au quatrième trimestre de 2006 et à l'exercice 2006
Pour plus de renseignements: Renseignements: Isabelle Arthur (Montréal) (514) 422-5788; PeterFitzpatrick (Toronto) (416) 263-5576; Angela Mah (Vancouver) (604) 270-5741;www.aircanada.ca